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全面分析企業現金流量表

全面分析企業現金流量表

一分析企業投資回報率

有關指標是:

1、現金回收額(或剩余現金流量).計算公式爲:經營活動現金淨流量-償付利息支付的現金.該指標相當于淨利潤指標,可用絕對數考核.分析時,應注意經營活動現金流量中是否有其他不正常的現金流入和流出.如果是企業集團或總公司對所屬公司進行考核,可根據實際收到的現金進行考核.如:現金回收額=收到的現金股利或分得的利潤+收到的管理費用+收到的折舊+收到的資産使用費和場地使用費.

2、現金回收率.計算公式爲:現金回收額/投入資金或全部資金.現金回收額除以投入資金,相當于投資報酬率,如除以全部資金,則相當于資金報酬率.

二分析企業短期償債能力

分析企業短期償債能力主要是看企業的實際現金與流動負債的比率.即:期末現金和現金等價物余額/流動負債.由于流動負債的還款到期日不一致,這一比率一般在0.5至1之間.

三分析經營活動現金淨流量存在的問題

1、分析經營活動現金淨流量是否正常.在正常情況下,經營活動現金淨流量>財務費用+本期折舊+無形資産遞延資産攤銷+待攤費用攤銷.計算結果如爲負數,表明該企業爲虧損企業,經營的現金收入不能抵補有關支出.

2、分析現金購銷比率是否正常.現金購銷比率=購買商品接受勞務支付的現金/銷售商品出售勞務收到的現金.在一般情況下,這一比率應接近于商品銷售成本率.如果購銷比率不正常,可能有兩種情況:購進了呆滯積壓商品;經營業務萎縮.兩種情況都會對企業産生不利影響.

3、分析營業現金回籠率是否正常.營業現金回籠率=本期銷售商品出售勞務收回的現金/本期營業收入*100%.此項比率一般應在100%左右,如果低于95%,說明銷售工作不正常;如果低于90%,說明可能存在比較嚴重的虛盈實虧.

4、支付给职工的现金比率是否正常.支付给职工的现金比率=用于职工的各项现金支出/销售商品出售劳务收回的现金.这一比率可以与企业过去的情况比较,也可以与同行业的情况比较,如比率过大,可能是人力資源有浪费,劳动效率下降,或者由于分配政策失控,职工收益分配的比例过大;如比率过小,反映职工的收益偏低.

四分析企業固定付現費用的支付能力

固定付現費用支付能力比率=(經營活動現金注入-購買商品接受勞務支付的現金-支付各項稅金的現金)/各項固定付現費用.

這一比率如小于1,說明經營資金日益減少,企業將面臨生存危機.可能存在的問題是:經營萎縮,收入減少;資産負債率高,利息過大;投資失控,造成固定支出膨脹;企業富余人員過多,有關支出過大.

五分析企業資金來源比例和再投資能力

1、企業自有資金來源=經營活動現金淨流量+吸收權益性投資收到的現金+投資收回的現金-分配股利或利潤支付的現金-支付利息付出的現金.

2、借入資金來源=發行債券收到的現金+各種借款收到的現金.

3、借入資金來源比率=借入資金來源/(自有資金來源+借入資金來源)*100%.

4、自有投資資金來源比率=自有投資資金來源/投資活動現金流出*100%.自有資金來源比率,反映企業當年投資活動的現金流出中,有多少是自有的資金來源.在一般情況下,企業當年自有投資資金來源在50%以上,投資者和債權人會認爲比較安全. 


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